Warren Buffet - jak on to robi?

Nie tak dawno temu miałem okazję pisać krótki felieton pt. Warren Buffet - nawet mistrz się czasem myli. Przyznam szczerze, że tekst w zestawieniu z genialnymi historycznymi osiągnięciami inwestora był dość krytyczny. Co prawda wyrocznia z Omaha spadła na drugie miejsce na liście 100 najbogatszych Forbes, ale jej majątek nadal jest imponujący. W dzisiejszym artykule skupię się na zasadach, jakimi kieruje się Buffett w kontekście podejmowania decyzji inwestycyjnych.
   

W myśl za autorami licznych publikacji stwierdzam, że naczelną zasadą mistrza jest skanowanie firm w poszukiwaniu takich, dla których rynek nie odzwierciedla ich prawdziwej długoterminowej wartości. Stosując bardziej przyziemny język są to przedsiębiorstwa, które prowadzą klarowny biznes z dobrym zwrotem z kapitału, z małym zadłużeniem oraz silną marką. Ważne jest, aby zarząd był nastawiony na współpracę z właścicielem. W przepływach firmy muszą być widoczne zyski, zaś przychody powinny charakteryzować się dużym stopniem przewidywalności.
   

Strategia inwestora opiera się na analizie akcji w pryzmacie przedsiębiorstwa, ustaleniu marginesu bezpieczeństwa, zarządzaniu wspólnym portfolio oraz nie spekulowaniu i nie uleganiu emocjom. Moim zdaniem ostatnia zasada stanowi o sukcesie inwestora. Cierpliwość oraz umiejętność kontrolowania emocji to są cechy, którymi powinien charakteryzować się dobry inwestor giełdowy.


Oczywiście istotne są określone wskaźniki matematyczne, z których 7 najważniejszych opisuje poniżej. Jeżeli jesteś zainteresowany dokładniejszymi informacjami zapaszamy do przeczytania artukułu pt. Szczegóły systemu inwestycyjnego Warrena Buffeta. Kapitalizacja w wysokości, co najmniej miliarda USD, zysk operacyjny przez minione 12 miesięcy i ostatnie 7 lat, zysk z kapitału własnego powyżej 15% za obecny rok i trzy ubiegłe lata, wskaźnik długu do kapitału, marża operacyjna oraz zysk operacyjny netto lepszy niż średnia dla branży, zmiana ceny większa niż zmiana wartości księgowej w ciągu ostatnich 5 lat, niski wskaźnik cena do wolnego przepływu gotówki. Analitycy obliczyli, że na amerykańskiej giełdzie notowanych jest obecnie 20 spółek spełniających te wymogi. Wśród nich znajdują się takie przedsiębiorstwa jak: Schlumberger, ExxonMobil, Nucor, NorkfolkSouthern, Hansen Natura oraz Urban Outfitters.
   

„Czasami wspaniałe firmy oddawane są za pół darmo. Kiedy dzieje się coś takiego, kupuj śmiało nie zważając na pesymistyczne prognozy dla gospodarki i giełdy”. „Gdy wszyscy są chciwi ty się bój, gdy wszyscy się boją ty bądź chciwy”. Powyżej zacytowałem dwa ulubione powiedzenia Warrena Buffetta. Niech każdy czytający ten artykuł odpowie sobie na pytanie, w jakim punkcie wykresów giełdowych obecnie się znajdujemy.

ireneusz

O Autorze
Artykuły