Tanieją kredyty w euro

Dziś poznaliśmy decyzję Centralnego Banku Anglii oraz Europejskiego Banku Centralnego. Obie z nich były zgodne z oczekiwaniem rynku. Główna stopa procentowa w Anglii pozostała na niezmienionym poziomie, zaś w strefie Euro obniżka miała poziom 25 punktów bazowych. Warto zauważyć fakt, że główna stopa procentowa ustalana przez EBC wynosi 1%, czyli jest na najniższym poziomie w historii.

Decyzje podejmowane przez Europejski Bank Centralny powinny być bacznie obserwowane zwłaszcza przez tych, którzy mają kredyty w EUR. Przypomnę, że ich kredyt składa się z marży (stałej – zapisanej w umowie kredytowej) oraz Euriboru, który jest skorelowany z główną stopą procentową. W sytuacji, gdy obniżana jest stopa procentowa automatycznie maleje rata kredytu walutowego.

Obecnie osoba myśląca o kredycie hipotecznym w EUR może liczyć na oprocentowanie na poziomie około 4% (moje założenie to kredyt na 300 000 PLN bez wkładu własnego). Marża przy takim kredycie wynosi około 2,7%, zaś Euribor 1,3%. Warto zauważyć, że od początku roku oprocentowanie analizowanych kredytów stopniało 1,28 pkt. proc. tylko i wyłącznie dzięki spadającym stopom procentowym. W tym samym czasie marże wzrosły o 0,9 pkt. proc. Przeciętny kredytobiorca widząc spadające oprocentowanie kredytów w EUR z pewnością stwierdzi, że jest to sytuacja zdecydowanie korzystna. Czy jednak tak jest na pewno? Otóż moim zdaniem nie.

Uważam, że banki pod zasłoną spadającego Euriboru podnoszą marżę kredytu, a to ona powinna stanowić o atrakcyjności kredytu hipotecznego. Na szczęście kredytobiorca, który zaciągnie kredyt przy wysokiej marży i niskiej stopie procentowej w momencie kiedy ta stopa powróci do swojego naturalnego poziomu (znacznie wyższego niż 1%) będzie mógł refinansować swój kredyt (oby marże wówczas były na niższym poziomie niż dzisiaj).
 

Od momentu kiedy EBC rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych fala zniżki sięgnęła aż 3,25 pkt. proc. Oprocentowanie rynkowe spadło jeszcze bardziej, bo o 4 pkt. proc. większość ekonomistów prognozuje, że dzisiejsza decyzja EBC była ostatnią w kontekście obniżek. Przewiduje się, że w najbliższych 6 miesiącach rynkowa stopa procentowa ustabilizuje się na poziomie około 1,30%. Po tym okresie powinna ona zacząć rosnąć.

Na szczęście potencjalny wzrost Euriboru powinien zostać zniwelowany spadkiem kursu EUR/PLN. Nawiasem mówiąc podobna sytuacja w kontekście wzrostu rynkowej stopy procentowej będzie miła miejsce w przypadku kredytów w PLN. Na szczęście dla kredytobiorców zadłużonych w tej walucie wejście Polski do strefy EUR spowoduje, że wysoki Wibor zostanie zastąpiony niższym Euriborem.

ireneusz

O Autorze
Artykuły