Strategia aktywnego inwestowania

Pomocne pod tym względem mogą być wskaźniki wyprzedzające koniunkturę. Wśród nich ostatnio bardzo dobrze sprawował się tzw. CLI.

Bazując na wskaźniku CLI strategia daje informacje zwrotną, kiedy należy w portfelu utrzymywać zaangażowanie w akcje, a kiedy w obligacje.

W sytuacji, kiedy dokonamy backtest i porównamy wynik strategii z wynikiem jaki dałaby inwestycja w WIG należy jednoznacznie stwierdzić, że wynik w oparciu o CLI jest o wiele lepszy. Do analizy wzięto fundusze inwestycyjne, które należą do największych towarzystw oraz, które maja już długą historię.

Zarabiaj w Funduszach Inwestycyjnych

Wszyscy zapewne pamiętamy bessę, która rozpoczęła się w pierwszym kwartale  2000 roku. Strategia nakazywała wówczas utrzymanie w portfelu obligacji i dzięki właśnie takiemu zachowaniu udało się przejść przez bessę suchą stopą.
 

Z kolei w latach 2003 – 2007 mieliśmy do czynienia z hossą. W owym okresie środki lokowane były w fundusze akcyjne i dzięki temu przyniosły wysoki zysk. W momencie, kiedy nadeszła bessa z 2008 roku dzięki strategii inwestor mógłby uchronić swój kapitał. W sposób niemal książkowy zachowała się strategia, kiedy w roku 2009 rozpoczęła się hossa.

Wyniki strategii są wręcz rewelacyjne. Średnio rocznie daje ona zarobić prawie 21%, co w porównaniu z wynikiem indeksu WIG na poziomie 9% jest rezultatem wręcz rewelacyjnym.

Minusem analizowanego wskaźnika na pewno jest fakt, że publikowany jest on dopiero od 2006 roku, a wiec ma małą historię. Z drugiej jednak strony po roku 2006 mieliśmy do czynienia z dwa punktami zwrotnymi na GPW i strategia CLI sprawdziła się wręcz idealnie.

Warto wobec tego skorygować funkcjonowanie strategii w oparciu o indeks CLI bazując na danych rzeczywistych dostępnych w dniach publikacji, a nie wartości później zrewidowanych. Dokonując takiej korekty wyniki nadal są świetne. Średnia stopa zwrotu wynosi 21%. Dla porównania wynik indeksu to poziom -2%. W strategii aktywnego inwestowania bardzo ważny jest timing. Rzecz polega na tym, by w odpowiednim momencie przejść z funduszy akcyjnych na fundusze obligacyjne. W ten sposób inwestor wchodzi w rynek akcji dokładnie wtedy, kiedy rodzi się kolejna hossa. Jednocześnie klient przechodzi na fundusze obligacji wtedy, kiedy zaczyna królować bessa.

Strategia aktywnego inwestowania wymaga bardzo częstych zmian w portfelu. Warto wobec tego wybrać takie rozwiązanie, by płacić jak najmniejsze opłaty za sprzedaż starych i kupno nowych funduszy. Nie warto także przywiązywać się tylko i wyłącznie do jednego zarządzającego, gdyż to zwiększy na pewno dywersyfikację portfela.

W takim przypadku bardzo dobrym wyborem wydają się być fundusze inwestycyjne opakowane w ubezpieczenie na życie.

Plusem tego produktu jest to, że klient ma dostęp do wielu funduszu, a co za tym idzie ryzyko inwestycyjne zostanie bardzo dobrze rozproszone. Przewagę ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych widać na liczbach. Porównując wynik jaki daje inwestycja w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe z inwestycją w „czyste” fundusze można zaobserwować, że wynik na korzyść UFK jest lepszy o 27%.

Poznaj ofertę Lokat Strukturyzowanych

Opisywany index CLI nie może być jedynym narzędziem na podstawie, którego  inwestor będzie dokonywał decyzji. Warto wzbogacić zestaw narzędzi o wskaźnik PMI, czyli wskaźnik, który także bazuje na wskaźnikach wyprzedzających koniunkturę.

ireneusz

O Autorze
Artykuły