Najlepsze fundusze akcyjne w styczniu 2010 roku

W poprzednim artykule wymieniłem fundusze, które najlepiej radziły sobie z zeszłym miesiącu. Po przeciwnej stronie listy znalazły się głównie fundusze inwestujące w Azji i Ameryce Łacińskiej, w których to regionach największy udział mają giełdy w Szanghaju, Bombaju i San Paolo. Mam tu oczywiście na myśli fundusze, których jednostki wyceniane są w złotych .
   

Nie wiele różni się zestawienie funduszy akcji zagranicznych wycenianych w walucie obcej. Najwyższe stopy zwrotu osiągnęły fundusze inwestujące w Rosji oraz w krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Zupełnie inaczej sprawowały się fundusze inwestujące w Azji. Przyniosły one ujemne stopy zwrotu ze względu na fakt, że indeksy azjatyckie w styczniu sprawowały się słabo.
   

Mimo słabości azjatyckiego rynku, najgorszym funduszem z analizowanej grupy okazał się fundusz Allianz Akcji Strefy EURO. Fundusz ten w styczniu stracił około 7%. Jest to wynik o tyle słaby, że indeks odniesienia (czyli tzw. benchmark) we wspomnianym okresie stracił około 6%, czyli o 1 punkt procentowy mniej.

Pierwszy miesiąc roku okazał się świetnym okresem dla obligacji i tym samym dla funduszy obligacji. Na potwierdzenie tej informacji niech służy fakt, że wszystkie fundusze obligacji uzyskały dodatnie stopy zwrotu. Styczeń był miesiącem szczególnie korzystnym dla inwestycji w polskie obligacje. Łatwo to udokumentować, gdyż wystarczy spojrzeć na wynik Indeksu Bloomberg’a skupiającego wszystkie dłużne papiery skarbowe (ale te o zapadalności powyżej jednego roku). Otóż indeks ten wzrósł w ciągu miesiąca o 1,5%.
   

W tym samym okresie rentowność polskich obligacji spadła o około 200 punktów bazowych. Co takiego sprawiło, że rodzimy rynek obligacji był atrakcyjny w analizowanym okresie? Otóż na taki stan rzeczy wpływ miały trzy czynniki. Po pierwsze cały czas popularne były transakcje typu carry trade. Po drugie atmosfera wokół polskiej waluty cały czas jest dobra. Po trzecie pomogły nam kłopoty Grecji. Sporo kapitału wypłynęło ostatnio z tego kraju i na pewno jakaś część napłynęła do Polski.
   

Zła pasa cały czas towarzyszy funduszom Superfund-a. Przypomnę, że rok 2009 okazał się dla niech katastrofalny. Najbardziej agresywny spośród tych aktywów, czyli Supefound C w ciągu zaledwie miesiąca stracił aż 15%. Przypomnę, że w całym 2009 roku przyniósł on stratę inwestorom na poziomie około 50%.
   

Nie należy jednak wydawać złych opinii na temat tych funduszy. Fundusze Superfunda należą tzw. klasy funduszy hedgingowych. Tego typu fundusze raczej lepiej radzą sobie wtedy gdy zawodzą inwestycje wszystkich innych rodzajów. Indeks, który charakteryzuje wyniki tych funduszy wzrósł w 2008 roku o prawie 20%, podczas gdy giełdy zanurkowały o kilka procent.
   

Sam wspomniany już Superfund C zyskał w ciągu zaledwie 12 miesięcy aż 62% i to zachęciło inwestorów do lokowania w nim kapitału. Rok 2009 był już zupełnie inny. W zasadzie ceny wszystkich aktywów rosły, zaś indeks obrazujący zachowanie się funduszy hedkingowych spadł o około 7%.
   

Oczywiście czytając ten artykuł inwestor długoterminowy jest spokojny, gdyż ma świadomość tego, że średnioroczna stopa zwrotu z inwestycji w tą klasę aktywów od 1993 roku przyniosła około 6,3% stopę zwrotu.
   

Taki wynik mimo wszystko wydaje się mizerny. Przecież sama inwestycja w bezpieczne lokaty bankowe daje około 5% stopę zwrotu. Należy jednak pamiętać, by zdywersyfikować swój portfel i dobrze zdywersyfikowany portfel powinien zawierać określony procent inwestycji w fundusze hedgingowe.

Zobacz ofertę funduszy inwestycyjnych

ireneusz

O Autorze
Artykuły