Które fundusze dały zarobić najwięcej w styczniu?

Ci, którzy liczyli na tzw. efekt stycznia mocna się rozczarowali. Zjawisko polegające na dynamicznym wzroście cen akcji w pierwszym miesiącu roku w tym roku nie nastąpiło. Co prawda pierwsze dwa tygodnie zapowiadały wysokie wzrosty indeksów w całym miesiącu, ale kolejne dwa przyniosły rozczarowanie.

W efekcie można powiedzieć, że indeksy nie ruszyły się. Indeks szerokiego rynku WIG zyskał zaledwie 0,2%. Dla porównania najlepszy fundusz dał zarobić prawie 4%, zaś najgorszy przyniósł stratę na poziomie prawie 3%.

Bardzo ciekawie wygląda zestawienie światowego rynku akcji w styczniu 2010. Najlepsze okazały się, na co dzień mało popularne rynki, takie jak kraje nadbałtyckie. Indeksy w tych krajach zanotowały kilkudziesięcioprocentowe wzrosty w skali zaledwie 30 dni.

Polacy mają ograniczoną możliwość zarabiania na wzrostach indeksów krajów takich jak Litwa, Łotwa, czy Estonia. Przyczyną takiego stanu rzeczy jest niska płynność tamtejszych rynków.


Co prawda istnieją fundusze, które specjalizują się w inwestycjach w kraje tzw. Nowej Europy, ale nawet one nie zajęły znacznych pozycji na tamtejszych rynkach. Oczywiście zaraz znalazłyby się głosy, które zaczęłyby winić zarządzających za taką nieuwagę. Takie głosy nie mają racji bytu, gdyż jak już pisałem rynki krajów nadbałtyckich są bardzo mało płynne. Zarządzającym wobec tego bardzo trudno było kupić znaczną ilość tamtejszych akcji w tak krótkim czasie.

Aby zobrazować problem małej płynności tamtejszych rynków proszę sobie wyobrazić, że obroty na estońskiej giełdzie stanowią zaledwie 1% obrotów giełdy warszawskiej.

Świetne wyniki w styczniu osiągnęły również giełdy w Bangladeszu, Malcie, Ukrainie, Chorwacji czy Kenii. Oczywiście z powodów opisanych powyżej polskie fundusze nie mogły skorzystać na dynamicznych wzrostach tych rynków. Największy wzrost spośród funduszy, które mogły mieć w portfelu aktywa ulokowane w krajach nadbałtyckich miał Pioneer Europy Wschodniej – zarobił on w ciągu miesiąca prawie 5%.

Zajmijmy się rynkami, które charakteryzują się większymi obrotami i jednocześnie tymi, które znacząco urosły w styczniu. Na pewno to tego grona należy zaliczyć Rosje oraz Turcję. Indeksy w tych krajach zanotowały wzrosty rzędu 3,5%. Jeżeli do tego dodamy osłabienie złotówki w stosunku do tamtejszych walut to nie powinien zdziwić fakt, że fundusze lokujące kapitał na tamtejszych rynkach uzyskały dobre stopy zwrotu.

Do takich na pewno należy zaliczyć fundusze parasolowe TFI DWS. W rankingu zajęły one dwa pierwsze miejsca w grupie funduszy akcji zagranicznych wycenianych w rodzimej walucie. DWS Turcja wzrósł o 7,8% a DWS Rosja o prawie 5,5%.

Jak już pisałem styczeń był dobrym miesiącem dla Rosji, ale 3 pozostałe kraje z grupy BRIC, czyli Brazylia, Indie i Chiny zanotowały spore spadki. Indeksy w tych krajach osiągnęły bardzo dobre wyniki w 2009 roku i powiedzmy sobie szczerze potrzebowały zdrowej korekty.


Jeżeli do tego dodamy obawy inwestorów o rychłe wycofanie się polityków z planów kontynuacji pobudzenia gospodarki poprzez plany stymulacyjne to nie powinien dziwić fakt, że inwestorzy wolą wycofać kapitał z tamtejszych rynków. Oczywiście nadal aktualna jest teoria w myśl, której inwestowanie w tych krajach powszechnie uważane jest za perspektywiczne w długim terminie. Tutaj szczególnie atrakcyjnie wyglądają Chiny, ze względu na swoją rolę w ożywienie pokryzysowej światowej gospodarki.

Wszytkie fundusze inwestycyjne dostępne są pod tym linkiem

ireneusz

O Autorze
Artykuły