Jak zarobić na bankructwie Grecji

Mam tu na myśli sytuację tych osób, którzy w apogeum kryzysu dokonali zakupu akcji. Dziś rynek znacznie odbił się od dna i osoby te mogą cieszyć się dobrymi stopami zwrotu.
   

Oczywiście dziś akcje nie są już tak niedowartościowane i ciężko znaleźć aktywa, które odzwierciedlałyby przytoczone przeze mnie powiedzienie. Mimo to papiery wartościowe skorelowane z pogrążoną kryzysem Grecją wydają się być atrakcyjnym kąskiem. Warto sprawdzić jak zachowywały się aktywa innych krajów, które w przeszłości były w podobnej sytuacji jak Grecja.

Przypominam, że w ostatnich latach głośno mówiło się o bankructwie Węgier i Ukrainy. Z Ukrainą problem polegał głównie na tym, że struktura eksportu nie była zdywersyfikowana i bazowała głównie na sprzedaży stali. Globalny kryzys przyniósł ze sobą głęboką korektę cen metali, co spowodowało załamanie eksportu. Banki ukraińskie były uzależnione od finansowania zagranicznego i w sytuacji, kiedy wpływy z eksportu spadły automatycznie przełożyło się to na kryzys sektora bankowego. Oczywiście sytuacja Ukrainy była lepsza, gdyż bankructwem zagrożony był system bankowy, a nie cały kraj jak ma to miejsce w przypadku Grecji.

Załóż Rachunek Inwesycyjny i zrabiaj

W przypadku Węgier problem polegał na tym, że kraj ten już od dłuższego czasu borykał się z problemem deficytu budżetowego. Kraj na przestrzeni lat systematycznie zmniejszał jego poziom, ale kryzys finansowy sprawił, że Węgry zaczęły mieć problem z refinansowaniem swojego długu.

Jak to się stało, że w apogeum kryzysu Węgry oraz Ukraina miały poważne problemy, a Grecja nie. Przecież kwestia deficytu budżetowego oraz długu publicznego wyglądała o wiele gorzej niż w przypadku Ukrainy i Węgier. Otóż stało się tak, gdyż Grecja uważana jest powszechnie za kraj rozwinięty, a wobec takich stosowana jest taryfa ulgowa, gdyż z samej definicji uważane są za kraje bezpieczniejsze.

Tak naprawdę Grecja sama sobie jest winna. Przez długi czas utrzymywała, że poziom deficytu budżetowego wynosi 5% PKB. Jest to wielkość przekraczająca dopuszczalne normy, ale w związku zaliczeniem Grecji do krajów rozwiniętych był to poziom do zaakceptowania. Sytuacja uległa zmianie, gdy okazało się, że Grecy kłamali, gdyż prawdziwy poziom deficytu budżetowego wynosi prawie 8%.
   

Sama Unia jest tutaj także winna zaistnienia sytuacji z kłamstwem Grecji, gdyż już po raz drugi dała się oszukać. Przypominam, że tylko i wyłącznie dzięki kłamstwu Grecja znalazła się w strefie EURO. Konsekwencją takiego stanu rzeczy był całkowity brak zaufania inwestorów do kwestii naprawy finansów publicznych Grecji.
   

W sytuacji, kiedy taki podmiot ma tak poważne problemy inwestorzy masowo wycofują kapitał, co w konsekwencji skutkuje spadkiem wyceny papierów wartościowych. I właśnie taka sytuacja jest okazją do tanich zakupów.
   

W sytuacji, kiedy Ukraina i Węgry podpisały umowę o współpracę z MFW indeksy tych krajów zaczęły rosnąć. Indeks spółek węgierskich wzrósł o prawie 100%, zaś ukraińskich o ponad 250%!!! Także inwestycja w obligacje skorelowane z tymi krajami przyniosła solidne stopy zwrotu.
   

Czy wobec tego warto teraz kupować Greckie aktywa? Myślę, że na to jest jeszcze za wcześnie. Momentem, kiedy warto dokonać zakupu tych aktywów powinien być okres, kiedy oficjalnie zostaną podpisane umowy pomocowe dla Grecji ze strony Unii oraz MFW.

ireneusz

O Autorze
Artykuły