Fundusze hedgingowe w Polsce

W Polsce dla klientów dostępne są tylko 3 fundusze typu hedgingowego. Są to Superfund TFI, Opera TFI i Investors TFI. Fundusze te zgromadziły łącznie 600 mln zł, co stanowi 0,6% środków we wszystkich TFI. Fundusze rozpoczęły działalność w Polsce w grudniu 2005 roku. Prawdopodobnie jeszcze długi czas będą osiągać niższe stopy zwrotu od funduszy akcyjnych. 
   

Fundusze hedgingowe mogą zarabiać bez względu na koniunkturę giełdową i są ciekawym uzupełnieniem portfela.  
   

Fundusz Superfund Quadriga AG podzielony jest na 3 subfundusze A, B i C. Każdy z nich różni się poziomem ryzyka. Najbardziej bezpieczny z tej grupy Superfund A może inwestować do 100% w austriackich  Quardiga A, ale też do 20% w Quadriga B i C. Analogicznie jest w przypadku Superfund B i C. W Quadiga A może być do 60% opcji i kontraktów, 40% musza stanowić bezpieczne instrumenty. W przypadku Quadriga B i C derywaty mogą stanowić do 65% i 70%. 
   

W praktyce udział instrumentów dłużnych jest znaczne wyższy niż dozwolony. Założeniem Superfund jest żeby Superfund A zarabiał 20-25%, Superfund B 25%-35% i Superfund C powyżej 35%.
Superfund wyróżnia się tym spośród 2 pozostałych funduszy hedgingowych tym, że zlecenia kupna i sprzedaży rynku futures są generowane przez automatyczne programy komputerowe.                                         

Opera FIZ i Investor FIZ inwestują znacznie więcej na rynku polskim niż Superfund. W portfelach Opera FIZ i Investor FIZ jest 21 spółek giełdowych, w tym 11 z GPW, reszta jest z Chin, Kanady, Niemiec, Wielkiej Brytanii i Korei Południowej.  Investor FIZ według swojego statutu może inwestować do 20% w derywaty. Opera FIZ może robić to aż w 100% swoich aktywów. W praktyce większość, bo około 70% ma zaangażowane w spółki z polskiego parkietu, a tylko 0,58% swoich środków w instrumenty pochodne. Opera ma jednak większe wolne środki przygotowane na czasy bessy by wtedy zainwestować je w derywaty. Średniorocznym celem jest osiągnięcie stopy zwrotu na poziomie 20-30%.  
   

Fundusze hedgingowe są skierowane dla osób z większą ilością gotówki. Minimalna pierwsza wpłata do Superfund wynosi 40 tyś. euro, następne wpłaty musza wynosić 5 tyś. euro. Najdroższe jest wejście w Superfund C, bo aż 100 tyś. euro. 
   

Jednostki uczestnictwa Opera FIZ i Investor FIZ można nabyć w drodze emisji publicznej lub na rynku wtórnym. Podczas ostatniej emisji certyfikat był wyceniany na 360 tyś. złotych. Tańsza jest oferta Investor FIZ, podczas 4 zorganizowanych przez nich emisji certyfikatów średnia cena wynosiła poniżej 2 tyś. złotych. 

tomasz

O Autorze
Artykuły